富豪尋求分散風險 私人財富管理公會：港去年資金淨流入額按年跌8成 新加坡開戶比例增至7成

中美政經角力下，新加坡成功「搶生意」。私人財富管理公會（PWMA）和畢馬威中國今（6日）發表《2023年香港私人財富管理報告》，指在新加坡開設記賬中心的客戶，由去年64%增至今年的73%，在兩個或以上地區開設賬戶分散風險成為行業主要趨勢。而去年香港私人財富管理的「吸金力」大降，資金淨流入額僅得1,210億港元，較2021年的6,380億元暴跌8成。

今次PWMA發表的報告，數據基於對會員機構及其客戶的調查，共有80%的會員機構、200多名客戶參與調查。截至2022年底，香港私人銀行及私人財富管理業務的總資產管理規模達89,650億港元。但去年新資金流入大幅放緩，資金淨流入額為1,210億元，較2021年6,380億元和2020年的6,560億元大跌超過8成。

報告認為，中、港兩地去年受疫情防控措施影響，令整體經濟表現下降，對股市表現、首次公開招股和市場整體情緒產生連鎖反應，可能導致資金淨流入下降，強調「絕對不容掉以輕心」。

調查發現，私人財富管理公司對於未來資產管理規模的增長更悲觀，去年有8%的公司預計增長率介乎0至5%，今年多達1成半公司認為增長少於5%。而認為增長率高於10%的公司比例亦由去年25%減少至今年18%。

新加坡記賬中心需求大幅增加

新加坡近年致力發展私人財富管理。報告指，在兩個或以上地區開設賬戶分散風險和實現多元化投資成為了行業主要趨勢。公會約70%會員機構表示，客戶在新加坡開設新賬戶以及持有資產的需求上升，亦有21%的會員機構表示，東亞以外地區開設新賬戶的需求亦上升。

而以新加坡為記賬中心的客戶比例，從去年的64%上升至今年的73%。此外，在美國擁有賬戶的客戶比例也從去年的11%上升至今年的17%。報告形容，上述趨勢可能稍為令人憂慮，但認為客戶的業務關係和資產仍在香港管理，開設賬戶只是實行風險分散策略，目前未有跡象資產管理工作出現外遷。

此外，「地緣政治緊張局勢」成為今年業界的焦點，在各項關注議題排名第二位，較去年排第九位大幅躍升。有受訪者指出， 美國最近通過的行政命令進一步限制投資中國高科技領域，顯示中美緊張局勢不太可能在短期內得到緩解。

報告建議，香港應更主動積極地展示和宣傳一國兩制、聯繫匯率、市場資本自由流動等優勢，加強現有客戶的信心。

新加坡資產管理規模迅速擴張

《彭博》今日報道指，其他金融中心近期的困境為新加坡提供了額外的優勢，例如香港銀行家和投資者擔心中國政府的政治打壓以及與美國不斷升級的緊張關係（bankers and investors are becoming increasingly uneasy about political crackdowns by China, with worries made worse by rising tensions with the US. Hong Kong ）。

報道又引述數據指，新加坡資產管理行業管理的財富在短短六年內翻了一番，達到約4萬億美元，新加坡家族辦公室的數量從2020年的400家增加到去年底1,100家。

不過，在爭奪亞洲頂級金融中心的競爭中，《彭博》報道指出華爾街仍然偏好香港，因為對於希望進入全球第二大經濟體的企業來說，香港仍然是第一站。雖然新加坡吸引了一些中國財富，但香港仍然擁有大量的高淨值客戶，幾乎有一半的亞洲對沖基金經理位於香港。

總部位於香港的招聘公司Robert Walters總經理John Mullally分析，銀行和金融公司在新加坡開展了更大規模的業務，或正在採取一種亞洲雙樞紐的策略（a dual hub-type strategy）。