港股暴跌拖累南韓散戶恐蝕180億 12機構疑不當銷售恒生國指掛鈎證券

港股過去一年大跌，竟拖累南韓散戶可能蝕過百億港元。南韓金融監督院（FSS）昨（8日）宣布，立案調查當地12間金融機構，早前銷售與香港恒生中國企業指數相關的股票掛鈎證券（ELS）時，是否對客戶做足風險披露和評估，以及是否涉及銷售不當。報道指，今年到期的恒生國指ELS涉款近千億港元，當中大部分是散戶。若今年首兩季合約到期時，恒生國指未有反彈，散戶將面臨虧損180億港元。

《金融時報》報道，南韓大批散戶投資者去年底向當地金融部門投訴，指其持有與香港恒生中國企業指數掛鈎的相關3年期股票證券（ELS）可能面臨巨額虧損，所謂的ELS屬投資衍生工具，根據指定股票、指數或組合的表現獲得投資回報。在到期日時，若指定投資目標指數或股價下跌一定幅度，投資本金將出現虧損。

南韓金融監督院（Financial Supervisory Service，FSS）昨宣布，將調查當地12間金融機構，銷售有關產品時，是否涉及不當行為，包括當地最大的商業銀行「KB國民銀行」，以及Korea Investment &Securities Co等。

報道引述FSS數據，指與恒生國企指數掛鈎的ELS，未償餘額高達19.3萬億韓圜（約1,140億港元），當中約八成、即15.4萬億韓圜（約910億港元）今年內到期，其中一半更將在首兩季到期結算。南韓ELS相關的帳戶約有40萬個，當中逾九成由散戶持有，近三分一持有人在65歲以上。

報道指，相關產品大部分在2021年，利率較低時期售出，當年香港恒生國指曾高見12,000點，惟昨日（8日）已跌至5,480點，指數腰斬逾半。另有報道指，若恒生國指未有反彈，單單今年首兩季到期的ELS，南韓客戶總損失額將超過180億港元。

《金融時報》引述南韓金融監督院院長李卜鉉指，投資者理應承擔投資風險，倘若金融機構在保護客戶上有疏忽，亦需要承擔有關責任。FSS懷疑有關機構，未有正確向客戶解釋ELS產品的投資風險，並有機構將前線人員的佣金與銷售ELS數量掛鈎，做法有違當地金融法規。

稱銀行以「除非香港滅亡」作宣傳

去年底，南韓大批投資者投訴其持有與恒生國企指數掛鈎的ELS將面臨巨額損失，指控金融機構未有正確評估投資者的資產狀況。有報道引述投資者稱，銀行銷售產品時，只聲稱產品十分安全，並以「除非香港滅亡」等誤導方式讓他們投資。然而，當香港恆生國企指數大幅波動時，金融機構卻沒有再聯繫他們。