押錯注睇好中港股市沽空日股 3周虧損18.8% 新加坡對沖基金關閉宏觀基金

港股昨日（22日）跌穿萬五點，續創15個月低位；上證指數昨亦重返2020年3月低位，中港股市表現連資深基金投資者亦「睇錯市」。《彭博》報道，新加坡對沖基金公司Asia Genesis Asset Management本月初起做多中港股票以及沽空日股，短短3星期間，基金虧損18.8%，近日宣布將關閉其下的宏觀基金。基金創辦人、日本資深投資者Chua Soon Hock坦言，試圖在港股「抄底」時出現大錯誤，更形容1月是災難。

《彭博》報道，新加坡對沖基金公司Asia Genesis Asset Management宣布，將關閉其下的亞洲創世宏觀基金(Asia Genesis Macro Fund)，並正向投資者償還資金。報道引述基金創辦人Chua Soon Hock寫給投資者的信中，指基金做多中港股票以及沽空日股，今年1月至今基金已虧損18.8%。

Chua在信中指，在港股估底時犯下大錯，亦對現時日經和恆生指數的差距感到震驚。至今他仍然不明白北京為何不對抗通縮（I still do not understand the inconsistency of China policy makers not fighting against deflation.）他更稱自去年10月到這個「災難性」的1月，已證明他過去的經驗已不再有效，自己「已到了失去作為交易員信心的地步」（I have reached the stage whereby my confidence as a trader is lost.）。

指習近平重點不是市場

報道指，導致該基金關閉的最後一根稻草是對息口的預期，Chua原期望中國人民銀行本月會降息，然而，央行最終決定維持一年期貸款利率不變，令投資者失望。Chua更認為，國家主席習近平在其後的講話，顯示其重點不是市場，於是決定關閉基金。

報道又指，亞洲創世宏觀基金由2020年5月成立，至去年12月，年收益為7.9%，期間未曾虧損。在今年初，Asia Genesis Asset Management共管理3.3億美元資產。

月初自信遇「千載難逢」機會

翻查資料，去年2月有報道引述亞洲創世宏觀基金已開始做多恆指和新加坡元，並戰術上做空日元兌美元。本月1日，《南華早報》曾報道，Chua當時認為港股經歷2023年的慘淡下跌，他將面對一個「千載難逢」（a “once-in-a-lifetime” opportunity）收拾殘局的機會，認為中國政府會採取更多措施來應對熊市和投資信心下滑。當時他更指，在新興市場中，中港股市價格是最便宜的，而很多公司盈利正穩步上升。

根據Asia Genesis Asset Management網站資料，基金總部位於新加坡，是專注於亞洲的對沖基金公司，基金由創辦人兼資訊總監Chua Soon Hock領導。網站指，Chua擁有39年基金管理經驗，過去曾任職新加坡金融管理局國際部，專責日本投資組合。他在1999年創立了Asia Genesis Asset Management。